Как отразится на россиянах дефолт в США
Главная опасность не только в обесценивании доллара
Слово «дефолт» россияне узнали в августе 1998 года. Для большинства оно ассоциируется с резким скачком цен, хотя сам процесс, конечно, куда более сложный. В начале мая о дефолте активно заговорили в Америке.
Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что дефолт возможен уже 1 июня. Причина в том, что государственный долг США пробил установленный властями потолок в 31,4 триллиона долларов и достиг уже 31,8 триллиона. Безусловно, технически дефолт предотвратить несложно — для этого американские власти могут в сотый (без преувеличения) раз поднять потолок госдолга. Проблема в том, что годовой бюджет страны составляет 6,9 триллиона долларов. То есть шансы уменьшить долг весьма призрачны. Соответственно, пресловутый мыльный пузырь может лопнуть в любой момент. Разбираемся, отразится ли это на нас с вами.
Что такое государственный долг
В бюджет любого государства закладываются планируемые доходы (от налоговых и иных поступлений) и планируемые расходы. Если расходы изначально выше доходов, то бюджет принимается с дефицитом. Классических способов закрыть дефицит два. Первый — это заимствования под проценты у коммерческих, а порой и у государственных структур и у граждан. А второй, как вы догадались, — это жить по средствам.
Что происходит в США
Соединённые Штаты никогда не скрывали, что уже очень давно живут как раз не по средствам. Вот лишь маленький пример: в марте 2023 года доходы бюджета США составили 313,24 млрд долларов, расходы же — 691,317 млрд долларов. Таким образом, лишь за один месяц дефицит составил 378 млрд долларов. Американская экономика так велика, что только месячный дефицит бюджета там сопоставим со всем годовым бюджетом России.
У кого берут взаймы Соединённые Штаты
Естественно, бюджет США постоянно занимает деньги. Возможно, вы удивитесь, но самые крупные заимодавцы — это само американское правительство и Федеральная резервная система, на которые приходится почти 40% госдолга США.
Федеральная резервная система, которая выпускает в обращение доллары, — это не полный аналог Центральных банков других стран. В большинстве стран мира Центробанки государственные, в ФРС же входят коммерческие банки.
На долю иностранных держателей американского госдолга приходится около четверти объёмов задолженности. Остальные держатели — это американские паевые инвестиционные фонды, кредитно-финансовые учреждения, пенсионные фонды, страховые компании, а также граждане США.
Почему госдолг США огромный
Итак, как мы уже писали выше, при годовом бюджете страны в 2023 финансовом году в 6,9 триллиона долларов государственный долг США уже достиг 31,8 триллиона.
Тысячи банков и корпораций во всём мире с удовольствием давали и дают взаймы американскому правительству — вкладываясь в облигации США. Главная причина состоит в том, что Штаты всегда вовремя расплачиваются. Ведь долг не статичен: по одним облигациям расплатились — выпустили другие и так далее.
Похоже, что всем было удобно считать облигации США надёжной гаванью, закрывая глаза на огромный мыльный пузырь, который надулся в экономике. Достаточно сказать, что в 2000 году госдолг США составлял относительно приемлемые 5,5 триллиона долларов и за 22 года он вырос почти в 6 раз.
Что такое дефолт
Дефолт — это неспособность государства расплатиться по взятым на себя обязательствам, то есть платить проценты по займам. Проценты по предыдущим займам США уже двадцать с лишним лет платят благодаря новым заимствованиям. Новые заимствования увеличивают государственный долг.
Смысл дефолта в США состоял бы в том, что при уже превышенном потолке государственного долга в 31,4 триллиона долларов государственные власти не смогли бы брать новые заимствования. А значит, им было бы нечем вовремя расплачиваться по предшествующим.
С технической точки зрения этот вопрос решается просто. 31 мая конгресс США рассмотрит соглашение о приостановке действия потолка госдолга до 1 января 2025 года. Если соглашение будет одобрено, власти Соединённых Штатов могут со спокойной совестью продолжать брать взаймы. Но мыльный пузырь не просто никуда не денется, а продолжит разрастаться.
Что будет, если дефолт всё же случится
Здесь все экономисты сходятся лишь в одном — мировую финансовую систему ждёт что-то небывалое. Общая канва экономических потрясений выглядит так.
Совет экономических консультантов при Белом доме опубликовал расчёты, согласно которым краткосрочный дефолт (то есть приостановка выплат по долгу) приведёт к просадке американского ВВП на 0,6 процента и ликвидации полумиллиона рабочих мест в стране. Длительный дефолт снизит ВВП на 6,1 процента, приведёт к потере 8,3 млн рабочих мест и обрушению фондовых рынков на 45 процентов.
Это о том, что ожидается в самой Америке. А что же в других странах мира? Крупнейшие держатели гособлигаций США — Япония, Китай, Великобритания — вероятно, начнут продавать облигации в больших объемах. Соответственно, американские облигации резко подешевеют. И в любом случае окажется, что их владельцы не заработали, а потеряли свои деньги. Точнее, станет очевидно, что Америка эти деньги просто проела.
Следом за этим с большой долей вероятности начнётся рецессия в мировой экономике. Которая, конечно же, ударит и по России — падением цен на энергоресурсы из-за сокращения объёмов производства и потребления в других странах.
А что же главная мировая резервная валюта — доллар? Так как предприятия и технологии, а также ресурсы никуда не денутся, рано или поздно мир из экономической ямы выберется. Вероятно, за счёт того, что многие государства будут стремиться чаще рассчитываться собственной валютой. Доллар же рискует утратить статус основной резервной валюты и, соответственно, заметно подешеветь.